钢铁、煤炭行业：下半年长材供需有望持续向好
随着9-10月份季节性旺季来临,全国建筑钢材成交量回暖,螺纹钢价格止跌企稳。预计在供给端收缩持续发酵背景下,随着贸易商阶段性去库存告一段落,钢价在9月中旬或迎来下一波反弹。下半年长材供需有望持续向好,供给端,今年限产区域扩大至汾渭平原及长三角,限产涉及产能中长材占比达50%,相较去年,今年采暖季限产对长材供给影响更大。需求端,三四线城市房地产持续赶工支撑地产用工需求、“补短板”政策导向下基建用钢需求有望的到提振,而无论是地产用钢或是基建用钢都以螺纹钢、线材等长材为主,整体来看长材需求确定性更强。
近期部分钢厂对焦企连续提涨焦炭价格抵触情绪明显,焦钢博弈有所加剧,考虑到南方钢厂焦炭库存已补至正常水平,焦炭需求较前期略有走弱,判断后续焦企继续提涨焦炭价格或难成功,焦炭现货价格或已见顶。但供给收缩大背景下,焦企高利润可持续性较强,短期内焦企有望继续维持400-500元的吨焦利润,继续看好产能规模较大、环保设施完善的上市焦企。
动力煤方面,陕西地区坑口煤生产受环保影响较大,区域内煤价小幅上涨。港口煤方面,终端煤炭库存高企叠加耗煤水平回落促使电厂购煤积极性下降,港口煤炭成交量较少,考虑到电厂耗煤高峰期已过及部分发电机组将于9月份检修,判断后续港口煤需求难有起色,价格或以震荡走弱为主。
