房产回暖助钢价筑底

进入6月，量价齐升成就了内地“楼市”回暖的事实，房产企业拿地热情高涨。随着楼市政策的放松，中原地产研究部统计数据显示，拿地总额达到了183.53亿元。中原地产首席分析师张大伟预计，6月整体20大标杆房企拿地将突破250亿元，这将是今年2月后的又一高点。

保利、万科、华润、碧桂园、恒大、融创、绿地、万达等大型房企都在土地市场有所斩获。而一、二线城市土地市场则更为火爆，6月仅仅半个月，一线城市已经成交9宗住宅土地，合计成交额达到了206亿元，仅次于1月全月成交额，而平均楼面价也达到了17546元/平方米的年内最高纪录。二线城市也明显升温，平均住宅楼面价达到了3717元/平方米，溢价率突破24%,而住宅类土地出让金也达到了377.7亿元。对于钢铁行业来说，这意味着后市会有更多的项目开工、需要更多的建筑材料。卓创资讯分析师认为：现有的楼市销售盛况，是建立在消化前期库存的基础上的，相当一部分在售楼盘都是前期积压的产品，而非现造现卖的楼房，有鉴于此，其对于钢铁建材行业并没有产生迅速的促进作用。“反正没有客户找我大买建材钢。建材钢也不是特种钢，目前还在走下坡路，我们从5月中旬开始就甩卖了，哪里敢再多囤。”广州黄埔港的资深钢贸商李先生告诉广州日报记者。2~3月，他与一些同行一度看好钢价反弹，囤积了包括钢筋、钢管和型钢在内的大量建材钢铁，结果不但没有赚到钱，而且还赔了部分钱，幸亏同期囤积的特种钢卖得比较好，拉平了进货成本。宝钢广东分公司高管刘生认为：5月之后，钢价弱市下行加剧，很多中型普通钢铁企业的“主动降价”现象尤其严重，市场悲观情绪弥漫，导致南方钢贸企业开始“甩卖”前期存货，形成了一定程度的“恶性循环”。目前，全国钢柸产品的成本倒挂已经高达208元/吨，即使是大型企业，也有100元/吨的亏损。而6~8月为建材类钢铁企业的传统需求淡季，短期下跌的风险仍大。综上所述，楼市回暖并没有带给钢铁市场立竿见影的促进，短期利好作用相对有限。广州南沙的钢贸商曾先生则认为：6~7月是建材钢淡季，天气炎热、暴雨连连、农民工返乡数量大，预计工地开工的数量有限；而楼市依然处在消化库存的过程中，其建材方面的需求增长会比较慢，仍无法带给钢铁市场有利的促进。转机应在8月。随着秋季的到来，工地开工数增加，楼市“金九银十”临近，钢贸商的进货热情也会有所增加，钢铁行业的阶段性“春天”才有可能到来，或能成功筑底。当然，如果遇到厄尔尼诺现象持续影响、全球大宗商品市场反弹，则钢铁价格会较目前的低位出现较大幅度的反弹。钢价目前虽然跌破了“白菜价”、不断刷新数月数年新低，但在产能过剩、资金面偏紧的背景下，依然难以确定底部。7月后股价或受益于行业筑底钢材价格的高低，与钢铁行业上市公司的后期业绩息息相关。2~4月时间里，钢价一度振荡上行，带给了部分企业立竿见影的业绩提升；而截至目前，特钢类产品的市场销售依然旺盛，以中原特钢、抚顺特钢为首的特钢企业，半年报到年报的业绩有望明显向好。广州日报记者了解到：目前市场上，建材类产销为主的钢铁公司多数是国有背景大型企业，宝钢、武钢的建材钢铁生产数量最多，而首钢、河北钢铁的建材钢铁占比较大（超过了40%）。对比特钢产品，建材钢铁目前的价格仍处在下行通道，按照上文预期，筑底也要到8月，则相对于2013~2014年，2015年的半年报到年报，以上企业的年报业绩很难有大幅提升，甚至会出现一定幅度的下行。出现转机，要等到2016年上半年，相对于2015年的较低值，2016年上半年的业绩可能会出现明显提升。中投证券分析人士认为，按照股市提前半年反映经济走向、行业兴衰的规律来看，钢铁股要想从钢铁行业筑底中获益，也应在今年7月之后；是否能够大幅上涨，仍与大盘走势密切相关。只要牛市不变，“国企改革”预期、兼并重组前景与股价方面的优势，都能使钢铁股获得比多数板块个股更多的向上机会。