【全球央行动态】

•IMF表示，鉴于未来几年美国通胀率将持续高于2%的目标，美联储可能需要从2022年底或2023年初开始加息，预计美联储2022年上半年开始缩减购债。

•美联储巴尔金表示，当时机到来时，美联储应尽可能以最温和的方式缩减刺激举措。第二季度将是GDP增长和通货膨胀的顶峰，预计8月和9月会有“很好的就业数据”。

•美联储戴利表示，以目前的就业增长速度，美国就业可能在明年底前恢复到疫情前的水平。今年晚些时候、明年初考虑缩减购债规模是合适的，随着经济逐步恢复，美联储可以收回“一些”宽松政策。

•美联储哈克称，支持今年晚些时候开始缩债，缩债过程应该“缓慢、有条理”。

•美联储卡普兰称，更愿意在年底之前缩债，越早缩债意味着以后将会拥有更多灵活性，相信这次调整美联储资产购买计划的效果会比上次好得多。

•美联储博斯蒂克表示，目前美国比疫情前减少900万-1000万个工作岗位，还有很长一段路要走，将需要时间来恢复就业市场平衡。

•美联储理事沃勒指出，失业率必须大幅下降或通胀保持高位，才能在2022年加息。缩减购债可能比最初预想的更早，现在开始考虑撤回部分刺激措施是合适的。

•欧洲央行行长拉加德表示，今年通胀预期在2%左右，预计2022年和2023年通胀将分别放缓至1.5%和1.4%；中期通胀将稳定在央行目标之下；复苏仍在进行但仍脆弱，还没有实现可持续复苏。

•欧洲央行行长拉加德称，欧洲的银行可能到9月底取消对派息和股票回购的限制，这提供了迄今最明确的信号，预示银行业将能够提高长期受苦股东的回报。

•英国央行行长贝利称，看到通胀压力持续上升的迹象，准备用货币政策工具来应对，预计通胀上升是暂时的，不应对暂时性通胀反应过度。英国经济可能会回到较低增长的状态，重要的是要确保经济复苏不会受到过早收紧货币政策的影响。

•俄罗斯央行行长纳比乌琳娜称，进一步加息可能是必要的，考虑将利率上调25个基点至100个基点，寻求快速但可预测的利率路径。

【市场观察】

•美联储6月会议纪要将进一步阐述美联储委员们对于经济情况、加息预期和缩减QE问题上的详细见解。可留意纪要中是否提到官员们讨论了QE削减速度，以及如何在国债和MBS债券购买计划上进行分配等细节。目前市场对于这些细节了解得并不多，所以这些也是潜在的行情引爆点。他们讨论的细节越多，就越有可能更早采取行动。

但投资者需要警惕类似于4月FOMC纪要给市场带来的冲击。在4月利率决议发布会后，鲍威尔表示并没有讨论缩减QE，但会议纪要显示“数名与会者”表示，如果经济继续取得快速进展，在即将举行的会议上开始讨论缩减债券购买规模是合适的。

•丰业银行认为，美元指数6月创下2016年11月以来最大月线涨幅，受到美联储意外在月中向鹰派倾斜影响，当时决策官员暗示2023年底前将两度加息。

•瑞信分析师指出，美联储缩减宽松预期若在下半年继续发酵，料在推动美债收益率走高的背景下吸引资金重返美国本土资本市场，这将令新兴市场货币承压。

•高盛外汇分析师表示，本周他们并没有将英镑视为当前具备升值潜力的首选货币，货币政策在未来几个月仍然会对英镑不利。

•荷兰合作银行认为，只有风险偏好大幅下降，日元才有可能在未来几个月大幅走强，未来几周表现将取决于美联储如何传达其货币政策，虽然一些其他因素也可能影响美元兑日元，但日本央行在一段时间内不会收紧政策的普遍假设表明，日本国内政策对日元的支持微乎其微。

•道明证券认为，澳储行在周二的政策会议上料释放出更多的谨慎鸽派措辞，而非跟进美联储此前的姿态释放走向紧缩的预期。这是多方面原因造成的：首先，澳大利亚近日再度陷入疫情困局中；其次，对于该国经济构成关键影响的贸易领域面临众多前景变数，尤其是大宗商品价格下半年可能难以再现此前汹涌涨势；此外，作为高风险商品系货币的澳元汇价还更容易受到全球范围潜在的更多地缘风险事件的冲击。在此状况下，澳储行可能会向市场承诺维持宽松政策力度直至2024年之后，这意味着其长期政策前景将比美联储和欧洲央行等G10经济体央行更加宽松。

•新西兰银行报告显示，由于新西兰联储准备提高利率，它可能在未来几个月结束QE债券购买计划。策略师表示，金融市场目前认为，新西兰联储11月加息的可能性超过50%。根据上月预测，新西兰联储将在2022年下半年开始加息，但强劲的经济增长数据和通胀压力酝酿的迹象促使投资者提前预期政策紧缩。

【本周重点关注】

•周二12:30澳储行公布利率决议

•周四02:00美联储公布货币政策会议纪要；03:30美联储博斯蒂克发表讲话；19:30欧洲央行公布货币政策会议纪要

•周五18:00英国央行行长贝利与欧洲央行行长拉加德对话；（时间待定）G20财长和央行行长会议举行