【现货】7月6日焦煤2109合约收盘价1949元/吨，主焦（蒙煤）沙河驿仓单成本2170元/吨，期货贴水221元/吨，贴水比例11.34%；主焦（山西煤）沙河驿仓单成本2180元/吨，期货贴水231元/吨，贴水比例11.85%。国产煤方面，主产地煤矿复产节奏加快，主流市场持稳，进口煤方面，甘其毛都口岸给司机做核酸检测，开始恢复通关，暂定每日通关100车，但前期车辆运管单到期，一次性入境证件尚未办出。

【供给】山西临汾安泽地区部分煤矿已验收完成逐步开始生产，整体来看，七一过后，除前期发生事故煤矿复产相对缓慢，其他煤矿陆续恢复正常生产，预计炼焦煤供应紧张局面将有所缓解。

【需求】截止7月1月，钢联数据显示，全样本焦化厂焦炭日均产量64.75万吨，环比下降8.24万吨，247家钢厂焦炭日均产量46.13万吨，环比下降1.66万吨。

【库存】截止7月1日，全样本独立焦企焦煤库存1569.22万吨，环比下降26.22万吨。247家钢厂产焦煤库存1002.36万吨，环比下降31.14万吨。港口库存487万吨，环比降19万吨。

【观点】七一过后，除前期发生事故煤矿复产相对缓慢，其他煤矿陆续恢复正常生产，炼焦煤供应紧张局面将有边际缓解，但完全恢复正常生产尚需时日。另一方面钢厂减产开始逐渐落地，对炉料形成较大利空，高贴水情况下，谨慎追多，保持观望为主。