唐山“神补刀” 严格限产措施能否影响铁矿石市场
11月3日唐山三级预警响应升级,唐山市政府下发通知,所有焦企停止出焦、装煤,出焦时间延长至48小时;所有钢企烧结机停产,高炉焖炉;禁五轴(含)以上货车通行。此消息一出在整个钢市至少是在北方钢市引起一片哗然。此次限产规定比较严格,那么对铁矿石市场能否有较大影响呢?铁矿石研究组将作出以下分析:
首先,今年钢厂的心态和去年不同,去年钢厂不敢减产停产,因为减产停产就将意味着资金链的断裂,但今年钢厂的盈利状况有了较大的扭转,盈利水平有了很大的提高,除此之外一些资金状况不好的企业也大都被淘汰或者重组,起码钢厂的心态要好了很多,也就是说对减产有了底气,所以一旦亏损扩大,钢厂自发的减产行为就会发生。所以从这个角度来考虑的话,此次限产应该不会对钢市有太大的搅动,同样对铁矿石市场的波及应该也不会很大。
其次,钢材在四季度的供需矛盾并不突出,除了消费淡季的因素外,似乎再找不到其他太多的利空因素。另外焦煤价格大涨后钢材的成本上移了很多,这将支撑钢材的价格难以深跌。所以此次唐山的限产只能说在助涨钢材价格上推波助澜,钢材价格上涨势必会带动铁矿石市场价格的上移,但是从目前情况来看铁矿石价格已追高很多,再继续追涨的话回落风险较大,因此铁矿石市场多以高位震荡为主。
最后,从铁矿石市场的供给端来看一下,近期铁矿石港口库存整体不断增加,但是仔细研究,港口库存量占比最高的是FMG资源,大约占总库存量的30%;其次是VALE和CSN资源,占总库存量的28%左右,力拓和必和必拓的资源量最少,占比在10%左右。按照目前焦炭的价格,钢厂为降低焦比多采用中高品位矿,从市场需求角度考虑,钢厂需求占比和库存结构已经失衡。所以从这方面来说的话铁矿石市场也将有一定支撑。
综上所述,铁矿石研究组认为,此次唐山限产对铁矿石市场的影响不会太大,预计本周铁矿石市场将以高位震荡为主,不适合强烈追高。