煤企不产煤确去买煤！近半靠外采！钢价再飞一会！

煤炭央企销量近半靠外采

一个以煤炭开采为主业的大央企，9月份外采煤炭占比竟然已快占半，这就是目前中国煤炭市场的怪现象，煤炭紧缺，央企优先受益，下游中小用煤企业采购难度增加。

中煤能源近日公布的9月份生产数据显示，公司商品煤产销量为658万吨，同比下降11%，前三季度累计下降16.1%。但9月份商品煤销量为1129万吨，同比增长7.3%。由此可以推断，公司外购煤炭达581万吨，快达到自产煤量。

中国神华外采煤同样增加迅速，9月份外购煤达到1130万吨，同比增长59.2%，前三个季度同比增长了15.9%。9月份自产煤销量达到2490万吨，同比增长2.9%，前三季度同比基本持平。由于外购煤增加迅速，外购煤几乎相当于自产煤的一半。

产煤企业为何会大量对外采购，煤炭央企的答复是，每年9、10月份都是用煤旺季，下游企业补库存，需求量大增，公司还在限产，产量不够，所以从外面采购，“采购对象主要位于矿区周围铁路沿线。”

但既然每年9、10月份都是些销售旺季，为何今年销量同比增加这么多?主要还是因为市场上缺煤，让电企内心发慌，造成煤炭价格上涨，越上涨越是发慌补库存。

市场缺煤，跟政府对煤炭限产有直接关系，近日政府又接连开会研究决定增加煤炭供应，但是从这两日煤炭期货价格上涨看，煤炭供应还没出现根本性改善。

运力垄断导致市场畸形

煤炭本就给政策限制得供不应求，还被运输给再次扭曲一次。

今年9月21日，国家出台《超限运输车辆行驶公路管理规定》，大幅增加企业运输成本的同时，更直接导致煤炭供应进一步吃紧。

“以六轴运煤车为例，此前运力可以达56吨，但新规后只能运49吨。比如企业需要120吨煤，过去两车就差不多可以拉完，但现在就需要三车。”

他透露，由于限载，物流车也提高了叫价。以往从陕西神木到河北邯郸的运费为每吨270元左右，现在每吨已涨了50元。即便如此，还是有很多货车暂时停运，市场运力不足。

由于限制货车超载，货车运输成本增加，运力受限，这时候相对廉价的铁路运力成为关键因素。中国神华自不必说，有从鄂尔多斯到出海口的铁路专用线，中煤能源是煤炭生产大户，也是运输企业照顾对象，运力紧俏时，自然成为优先照顾对象。

没有运输能力生产出来煤炭也没用，只能选择卖给有运力的企业，9月份两大煤炭央企煤炭外购量大增，跟央企掌握煤炭运输有很大关系。

产区煤炭没有销售区煤炭的价格涨幅高，如果运输顺畅，煤炭企业本来可以赚到这部分钱，但运输不畅，导致只有运输能力的企业赚到这部分价格差。

尽管煤炭大央企从产区买煤是按照市场价格，按照坑口价，卖给其他企业也是这个价格，但这依然掩盖了一层不公平：假若没有运输瓶颈，这些煤炭企业会有更多选择。

央企外购煤炭并没有实际增加有效供给，总产能依然被政府牢牢控制，只不过变换了销售渠道，大煤企从市场上收购的煤炭越多，市场上可供选择的煤炭就越少，大煤企主要服务对象是大企业，小企业本来就没多少话语权，市场煤炭变少，话语权就更小了。

煤炭专家李朝林认为，中国煤炭市场是政策市、市场市和安全市的综合体，现在则是政策市为主导，挤压中小、民营煤炭企业，扶助大企业。

市场环境下各个企业都应得到公平对待，大企业本来就有贷款优势，已比中小民营企业成本低了不少，但在政策层面，应该让企业走在同一起跑线上。

“多重因素叠加，让动力煤到厂价涨幅更加明显。”分析师称，据统计，10月份，山东火电厂的动力煤接收价格为0.13元/大卡，而在年初，这一数据仅约0.06元/大卡。也就是说，目前5500大卡动力煤的到厂价，已经高达680元/吨的水平。

煤慌!煤慌!

据悉，目前全国累计退出煤炭产能约1.6亿吨。仅河南已有超三成煤炭产能退出，89座矿井计划关停。

“鄂尔多斯某大型煤炭企业5500大卡动力煤坑口价年初是120元/吨，现在报价是330元/吨，涨幅达175%。”光大期货动力煤研究员张笑金说。

钢铁企业闹“煤荒”：“云南一家钢铁厂这两天就因为焦炭供应紧张，刚停掉一座350立方米的高炉。”记者近日从一位钢铁行业内人士处了解到，近两个月来，由于焦炭供应持续紧张，已经影响到部分钢厂正常生产节奏，部分钢厂不得不提前检修、甚至减产。

20日，网上流出钢企向供应商紧急要煤的求援函，其无烟煤库存降低到仅能维持3天。“现在钢厂能凭老客户关系拿到货就不错了，而且也不一定能按需求量足额发货。”山西太原一家焦化企业人士向记者反映：“上游焦煤供应不足，我们自己的产量也有限。”

“短期内，无论大集团、小煤矿都释放不出产能了，焦化厂开工率达到一个比较高的水平。”分析师雷万青告诉记者，从供给端增加煤焦产量已经不太现实，只有从需求端减少用量，才能缓解整体煤焦市场供应紧张的局面。

面对快速上涨的煤价，很多钢铁企业往往会选择降低高炉开工率。查询统计数据发现，河北区域高炉8月的开工率已从6月的88%下降至80%。

据调研显示，目前煤焦上涨对钢厂成本的影响明显大于铁矿石上涨的影响，对此，分析师表示，今天临近收盘时期，煤焦钢产业链的焦炭也涨停，这是由于本周焦炭现货市场价格延续上涨之势，河北某主导焦企再度提涨80元/吨，部分钢厂已接受，国内焦炭市场或将再度迎来一波上涨潮。

钢企成本大分析

“焦煤大涨，带动焦炭价格随之上扬，钢铁企业也已逼近成本盈亏线，有的企业成本已倒挂60-80元/吨。”一不具名钢企负责人告诉记者，虽然焦炭成本仅约占炼钢成本的30%左右，但在焦煤期货强势走高的背景下，黑色系商品近年来价格均非常坚挺，这也使得炼钢成本持续上扬。以山东二级焦为例，今年年初焦炭价格为670元/吨，而如今已经涨到1650元/吨。

钢坯成本

钢铁原料分析师称，今年年初时，钢坯均价约为1520元/吨，如今已涨至2240元/吨。然而价格上涨并不一定盈利跟涨。在今年4月煤价上涨之初，钢坯均价正值高点约为2640元/吨，综合成本约1900元/吨，盈利超过700元/吨。而如今钢坯均价在2240元/吨，成本也达到2230元/吨左右，基本无利可图。

陕西发文释放先进产能 保障冬季煤炭供应

摘要：陕西省发改委和陕西省煤炭生产安全监督管理局近日下发通知，要求各地做好先进煤矿产能释放工作，保障冬季煤炭稳定供应。陕西省发改委和陕西省煤炭生产安全监督管理局近日下发通知，要求各地做好先进煤矿产能释放工作，保障冬季煤炭稳定供应。

陕西新闻联播称，上述通知要求，各地要做好法定节假日煤矿生产安排，除国家认定的先进产能煤矿外，榆林、延安、咸阳辖区内符合年生产能力120万吨及以上、采用综合机械化开采、安全质量标准化达到一级标准、近三年安全无事故等要求的煤矿，应制定月度增量计划及安全保障措施。

违法违规、已列入2016-2020年去产能计划和责令停产停建的煤矿，不得复产复工。同时，加快推进在建煤矿建设进度，争取早日投产，合法释放煤炭产能。

在坚持去产能政策不动摇的前提下，及时采集收集全省煤炭产、运、销、存数据，加强经济运行的监测工作，积极协调解决煤炭生产、销售和运输等各个环节存在的矛盾和问题。

据了解，随着国家煤炭去产能政策的执行，今年1-9月份，陕西省煤炭产量持续下降，全省累计生产原煤3.21亿吨，同比下降9.93%。

截止9月底，陕西省煤炭生产企业库存286.95万吨，同比减少77.70万吨，下降21.43%;环比减少122.41万吨，下降29.9%。

据了解，按照陕西省煤炭去产能工作目标和实施方案，确定2016年-2020年，引导资源衰竭、产能落后、扭亏无望的101家煤矿有序退出，退出煤炭产能4700多万吨。其中今年计划化解过剩产能1824万吨。

警惕：几时要爆打空头?

不过需要警惕的是，近期“三煤”内部轮动效应明显。10月24日，前期涨幅较小的动力煤出现补涨，当天报收涨停;10月25日，热点再次扩散至钢铁产业链品种，当天铁矿石、锰硅主力合约涨停。

对此西南期货钢铁研究员夏学钊25日表示，“比较而言，铁矿石是基本面最差的品种，它的涨停显示出目前市场资金的炒作达到了顶点。”

部分内容摘录：莲花财经