①13日唐山钢坯维稳,上海螺纹维稳,热卷上涨20。上周247家钢厂日均铁水增1.95万吨/天,增加至235.55万吨。高炉进一步复产,电炉亏损限产,产量整体回升,表需增加且幅度高于产量,库存继续去化,利多钢价。郑州要求10月6日前所有停工楼盘复工,利好螺纹、玻璃等消费。上海要求加快工程建设进度。恒大表示9月30日前全部复工。保交楼政策进入落地阶段。美国8月CPI8.3%,超市场预期,9月加息75个基点概率进一步上升,利空大宗商品。昨建材成交18.6万吨,成交尚可。
②1-7月地产销售、拿地、新开工面积同比继续大幅下降。1-7月地产销售同比下降23.1%、投资同比下降6.4%,1-7月施工同比降3.7%,新开工同比下降36%,土地购置面积同比下降48%。6月1日至12月31日购买单车金额(不含增值税)不超过30万且排量低于2.0L的乘用车购置税减半,8月汽车销量同比增32.1%。2022年8月财新制造业PMI为49.5,月环比下降0.9%。
③综合钢厂利润、基差和绝对价格,目前估值偏低。
投资建议:建议螺纹2301可逢低3650-3700轻仓试多,止损3575。