①昨唐山钢坯上调20,上海螺纹下跌10,上海热卷下跌30。本周螺纹产量继续回落,表需大幅回升,库存大幅去化。但热卷产量增加,库存累积。本周247家钢厂日均铁水240.15万吨,环比增加0.21万吨,对原料消费增加。山西地区受疫情和重大会议影响,煤炭生产和运输受限,双焦资源偏紧。美国9月CPI8.2%,略高预期8.1%,略低前值8.3%。美联储11和12月预期加息幅度仍较大。
②1-8月地产销售、拿地、新开工面积同比继续大幅下降,汽车产销明显转好。1-8月地产销售同比下降23%、投资同比下降7.4%,1-8月施工同比降4.5%,新开工同比下降37.2%,土地购置面积同比下降49.7%。6月1日至12月31日购买单车金额(不含增值税)不超过30万且排量低于2.0L的乘用车购置税减半,8月汽车销量同比增32.1%。2022年9月财新制造业PMI为48.1,月环比下降1.4%。
③综合钢厂利润、基差和绝对价格,目前估值偏低。
投资建议:震荡操作。