限产升级 钢价有望反弹
今年以来，包括5G、半导体、云计算等在内的科技题材股迎来了普涨行情，相比之下传统周期行业如钢铁、煤炭、油气等则备受冷落。然而，沉寂已久的钢铁板块近日跟随大盘抬头，9日再度猛然拉升。
市场分析，一方面，目前钢材价格较为坚挺，且下半年国内用钢需求预期较为乐观，市场看好钢铁行业表现;另一方面，上市钢企纷纷拓展数字化业务，也有望使钢铁股估值得到提升。此外，在高需求拉动下，目前行业供给端基本满负荷，高炉开工率已达到90%以上，由此判断下半年需求弹性将大于供给弹性，整体看好今年国内的用钢需求，钢材价格或将缓慢回升。
危中有机，今年疫情事件打破钢企盈利触底反弹趋势，一季度钢企盈利 将重新迎来确定性下滑。同时二季度势必迎来复工潮与通胀预期下商 品价格上涨预期的双重作用，钢企盈利将重回上升通道，行业盈利与估值有望得到修复。
限产升级 钢价有望反弹
2020年是钢铁煤炭等重点行业去产能收官之年，近期，中央和地方连续出台措施，新一轮去产能正在加速推进。其中，煤钢产业去产能仍是工作重点，未来将进一步加快僵尸企业处置，严控产能总量。
据数据显示，2020年6月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2142.15万吨、生铁1915.16万吨、钢材2133.62万吨、焦炭330.89万吨。本旬平均日产，粗钢214.21万吨，环比减少0.01%、同比增长5.70%;生铁191.52万吨，环比增长0.20%、同比增长8.47%;钢材213.36万吨，环比增长2.79%、同比增长3.95%。
发改委等部门将进一步完善钢铁产能置换办法，促进钢铁项目落地的科学性和合理性。严格落实安全、环保、能耗、质量、用地、产业政策和产能置换等相关要求，严禁以任何名义、任何方式新增钢铁冶炼产能，严肃查处各类钢铁产能违法违规行为，加快推动落后产能退出，严防“地条钢”死灰复燃和已化解过剩产能复产。
除了中央层面，各地方政府近期也进一步加大了去产能政策力度。钢铁大省河北发布了2020年淘汰落后产能工作方案，推进各地市对重点行业进行全面排查，将落后产能全部淘汰到位;日前，唐山市政府发布《关于进一步加严管控的紧急通知》，因空气质量不佳，要求从7月5日18时起对钢企进行不同的停限产，增停15台烧结机，解除时间另行通知;部分钢厂已经收到文件，具体执行情况还待商定。
7月5日开始，唐山丰润区评价“好”的独立轧钢企业陆续停产，根据河北省空气质量预报发布消息，大概9号重污染指数会好转，但7月下半月仍将面临持续性停产要求，因此，7月产量增速预计整体放缓，有助于缓解淡季需求下滑带来的冲击。7月6日，全国7家建筑钢材生产企业发布调价信息，累计上调整幅度在0~100元/吨。
近日，南方雨季延续，多省局地有大雨或暴雨，钢材需求原本小幅下降。不过，市场最新反馈，受到唐山环保限产和徐州去产能等消息提振，供应或将收缩，市场心态好转，交投气氛转向活跃，黑色商品期货市场盘面价格也呈现V型反弹。上周末钢坯小幅上行，带动市场好转，部分在营商家建材价格或稳或涨。此外，从基本面数据来看，上周消费量或为淡季低点，本周之后消费或逐渐恢复，钢价有望延续反弹。
