2015年全球钢铁生产及海外钢企经营简析

一、 全球钢铁生产情况简析

最新数据显示，2015年全球粗钢产量16.2亿吨，同比降2.8%，六年来首次同比下降。全球仅产量最低的地区大洋洲粗钢产量同比保持增长，其他地区均不同程度出现下降。此外，在全球前十大产钢国中，只有印度产量同比增长，增幅仅为2.6%;而乌克兰粗钢产量降幅最大，为15.6%，主要是由于该国仍然受到国内政治危机冲击所致。

分地区看，2015年，亚洲生产粗钢11.1亿吨，同比降2.3%。其中：中国粗钢产量8.04亿吨，同比降2.3%，占全球比重49.5%，同比增0.2个百分点;印度粗钢产量为8960万吨，同比增2.6%，是全球前十大产钢国中唯一保持增长的国家;日本同比降幅超5%。欧盟粗钢产量1.66亿吨，同比降1.8%。除西班牙实现同比增长外，包括德国在内的其他国家均不同程度下跌。北美地区粗钢产量降幅最大，同比降8.6%;其中：美国粗钢产量为7890万吨，同比降幅达10.5%，是全球前十大产钢国中降幅第二大的国家;与此同时，2015年印度粗钢产量保持小幅增长，这使得印度能够成功超越美国，跃升为全球第三大产钢国。

二、海外主要钢企生产及经营简析

纽柯。2015年，纽柯公司生产钢材产量1929万吨，同比减少8.7%;钢材销售量1986万吨，同比降9.6%;钢材平均销售价格由2014年的781美元/吨降至678美元/吨，降幅为13.2%。受此影响，2015年纽柯公司净销售收入同比下降22.1%，为164.39亿美元;净利润也由2014年的7.14亿美元降至3.58亿美元，降幅高达49.9%。

由于四季度美国废钢价格下跌，2015年公司废钢和废钢替代品成本由2014年的381美元/吨下降至270美元/吨。截止2015年年底，纽柯公司粗钢产能利用率降至63%，明显低于2014年同期的76%;全年产能利用率为68%，低于2014年的78%。

图表1 纽柯2015年全年经营业绩

安米。2015年前三季度，公司业绩受钢材销售均价下滑影响而出现同比下滑。其中，销售收入为495.97亿美元，同比降18.1%;营业利润为11.70亿美元，同比降52.5%;亏损12.60亿美元，与2014年同期的亏损1.31亿美元相比亏损进一步加大。受国际市场钢材供应量增加、需求低迷和价格下滑影响，三季度公司经营环境进一步恶化。前三季度安赛乐米塔尔粗钢产量同比微增1.1%至7080万吨，钢材发货量同比小幅增长1.4%至6480万吨。

安赛乐米塔尔在北美市场面临廉价钢材进口量增长的冲击，阻碍其业绩增长;此外，巴西经济增速下滑，导致当地钢材需求低迷，安米巴西部门为维持产能利用率增加半成品钢材产量，这不利于其盈利增长;相比之下，欧洲钢材需求有所好转，加之公司在欧洲汽车市场的强势地位，盈利状况得以改善。

图表2 安米2015年前三季度经营业绩

JFE。亚洲新兴市场国家经济增速放缓，对JFE钢材出口量增长产生负面影响。2015财年上半年，JFE净销售收入为17,132亿日元(约合75.1亿美元)，同比下滑7.3%;营业利润为495亿日元(约合4.34亿美元)，同比大幅减少39.8%;净利润为299亿日元(约合1.3亿美元)，同比降42.8%。JFE 2015财年上半年粗钢产量同比下滑7.5%至1469万吨，钢材发货量同比减少5.1%至1237万吨，钢材平均销售价格也同比下跌7.4%至311.4美元/吨。

图表3 JFE2015年上半财年经营业绩

新日铁住金。亚洲新兴经济体国家经济增速放缓，叠加日本国内个人消费及企业投资增长缓慢制约日本经济复苏。2015财年前三季度，新日铁住金粗钢产量3341万吨，同比下降6.8%，钢材发货量2963万吨，同比减少5.7%，钢材销售均价也同比下跌9.2%至696.4美元/吨。前三季，新日铁住金实现净销售收入37159亿日元，同比减少11.1%;营业利润1476亿日元，同比显著下滑42.1%;净利润1530亿日元，仅同比小幅下滑0.3%。

鉴于前三财季生产经营业绩下滑，新日铁住金公司预计其2015财年粗钢产量为4480万吨，低于2014财年的4732万吨;钢材发货量为3970万吨，低于2014财年的4188万吨;钢材平均销售价格为675.3美元/吨，低于2014财年的763美元/吨;净销售收入同比下滑11.4%至435.9亿美元;净利润同比显著下滑34.7%至12.3亿美元。

浦项。国内外钢铁市场不景气和子公司业绩大幅下滑，使得集团2015年实现营业利润2.41万亿韩元(约合19.7亿美元)，同比减少25%。销售收入达58.19万亿韩元(475.9亿美元)，同比减少10.6%。同时，所投资矿产资源市值因资源价格下跌大幅度缩水。受此影响，浦项制铁2015年亏损960亿韩元(约合0.78亿美元)，这是2011年首次出现亏损。2015年，浦项钢铁粗钢产量为3796.5万吨，比2014年的3765万吨增加31.5万吨。钢材销量方面，WP产品销量为1270.8万吨，比2014年的1020.8万吨增长25%，WP产品比重从2014年的33.3%提升至2015年的38.4%，增长5.1个百分点。

美国钢铁公司。2015年美国钢铁公司销售收入为115.74亿美元，同比大幅下降33.9%;净亏损15.08亿美元，而2014年是盈利1.02亿美元。导致美国钢铁公司全年销售收入下滑的因素除了钢材发货量下降外，还有钢材平均销售价格下滑。2015年，公司轧制扁平材部门钢材平均销售价格由2014年的772美元/吨下滑至695美元/吨，同比下滑10.07%;欧洲钢铁部门钢材平均销售价格由2014年的667美元/吨大幅下跌至516美元/吨，同比跌幅高达22.6%。

2015年面对美国市场钢材进口量增加导致的市场竞争加剧，公司持续压缩生产成本，累计节约成本达8.15亿美元。尽管节约的成本不足以抵消经营业绩下滑带来的亏损，公司还是维持了正的经营现金流。2015年全年，公司钢材发货量为1555万吨，同比减少21.6%。其中，轧制扁平材部门的钢材发货量由2014年同期的1391万吨下滑至1060万吨，同比大幅下降23.8%;钢管部门的钢材发货量由2014年同期的174万吨下滑至59万吨，同比显著减少66.1%。