受益老基建开工潮钢铁行业快速回暖

今年年初以来，传统基建由于受到新冠肺炎疫情的影响，大部分被迫停工停产，钢铁产能的需求量大幅缩减，而国家统计局近日公布的最新数据，无疑为钢铁产业链注入了一针强心剂。

数据显示，2020年8月份，我国粗钢日产量再创历史新高，同时，连续三个月超过了300万吨。

国家统计局工业司高级统计师朱虹在解读8月份工业企业利润数据时表示，8月份，受益于需求回暖和国际大宗商品价格持续回升，采矿业利润出现明显修复，原材料制造业利润增长加快，虽然采矿业利润同比下降11.9%，但是降幅比7月份大幅收窄28.7个百分点。

从具体行业来看，在下游需求改善、产品价格回升、同期基数较低等因素作用下，石油加工、钢铁等行业利润增长加快，其中，8月份钢铁行业利润比7月份增长68.3%，加快46.2个百分点。

而将时间线拉长来看，2020年1—8月份期间，规模以上工业企业当中，相比大部分其他产业，黑色金属产业链中的细分产业也交上了一份不错的成绩单。

统计局数据显示，在总计42个产业当中，营业收入同比减少的产业共有30个，同比持平的1个，同比增长的有11个。其中，作为黑色金属产业链中的细分产业，黑色金属矿采选业报告期内实现营业收入2400亿元，同比增长5%；黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入44773.8亿元，同比持平。

奶酪基金经理庄宏东在接受《证券日报》记者采访时表示，受疫情影响，2020年第一季度老基建复工困难拖累了相关产业一季报表现，而随着疫情得到有效控制，老基建复苏明显，开工需求也将加速释放。同时，受益于宽财政政策，未来老基建相关产业，如钢铁、水泥等将成为投资热点。

同时，Mysteel近日公布数据显示，据不完全统计，全国各地9月份开工重大项目5346个，总投资金额达2.79万亿。开工项目数量较8月份环比增长79.40%，项目总投资环比增长97.94%，伴随着重大项目开工潮的来临，钢铁行业需求也将进一步攀升。

受益于需求的不断增长，机构对于资本市场中钢铁板块个股的预期也有所增加。

东方财富Choice金融终端数据显示，180天以来，截至10月11日，钢铁行业（按东财行业分类，下同）当中，普钢和铁矿石两个细分板块共有14只个股获得了机构买入评级，其中获得机构买入评级家数靠前的个股有华菱钢铁（7家）、方大特钢（5家）、三钢闽光（4家）。

2020年中报数据显示，上述两个板块32只个股均出现过机构投资者身影。

按持股机构家数来看，被超过100家机构持股的个股有12只，其中，第一阵营的宝钢股份（286家）遥遥领先于其他个股；第二阵营的华菱钢铁（196家）、三钢闽光（170家）分别位列第二名和第三名。

按持股数量来看，包钢股份被机构投资者持有303.8亿股位列第一，宝钢股份以179.46亿股位列第二，河钢股份70.46亿股位列第三。

对此，淳石资本业务合伙人杨如意对《证券日报》记者表示，中期来看，虽然钢铁行业板块估值仍将受到压制，但业绩环比改善和企业分红或将催化一轮估值修复行情，市场占有率高的行业龙头值得关注。

“未来，钢铁行业面临原料制约、环保制约、工艺制约等多方面因素，前沿引领技术和颠覆性技术的创新对钢铁行业来说至关重要，所以企业的研发投入不可或缺。作为机构投资者，我认为随着钢铁行业升级创新需求的不断提升，对企业研发费用的关注度也会有所提升。”杨如意说。