华菱钢铁“百亿大重组”获股东大会批准

4月26日，华菱钢铁的“百亿大重组”事项获得重大推进。当天一早，华菱钢铁公告称，湖南省国资委原则同意了资产重组方案。 当天下午，华菱钢铁召开2019年第二次临时股东大会，《关于公司符合重大资产重组和发行股份及支付现金购买资产条件的议案》等全部议案顺利获得通过。

至此，华菱钢铁的“百亿大重组”仅剩下最后一关要闯——中国证监会的核准。

何为“百亿大重组”?

具体来说，华菱钢铁拟向华菱集团、涟源钢铁集团有限公司、湖南衡阳钢管(集团)有限公司、建信金融、中银金融、湖南华弘、中国华融、农银金融、招平穗达等9名交易对方发行股份，购买其合计持有的华菱湘钢13.6845%股权、华菱涟钢44.1670%股权、华菱钢管43.4241%股权;支付现金购买涟钢集团持有的华菱节能100%股权。

华菱钢铁此次收购的资产整体作价高达104.66亿元，是名副其实的“百亿大重组”。按照方案，本次定增的发行价格确定为6.41元/股。

其实，此次华菱钢铁的“百亿大重组”还有个前置动作：由于前期公司资产负债率大幅高于钢铁行业平均线，为化解公司融资风险，提升公司抗风险能力，根据国务院有关企业降杠杆以及市场化债转股的指导意见，华菱钢铁2018年成功引入建信金融等六家债转股实施机构向下属核心钢铁子公司华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管增资32.8亿元。

而建信金融等六家机构增资所获得的股份，也是此次“百亿大重组”打算收购的标的资产之一。

“这是地方国企和钢铁行业首单市场化、法治化债转股，相当成功，去年年末资产负债率较年初降低了15.27个百分点。”4月26日下午，临时股东大会现场，华菱钢铁相关负责人告诉记者。

对于华菱钢铁来说，此次“百亿大重组”完成后，将提升公司在钢铁行业的产业位势，有效降低上市公司的资产负债率，提升公司信用水平，改善融资环境，减轻财务负担并优化资本结构，增强上市公司的竞争实力和持续经营能力;同时减少关联交易，提升上市公司独立性，完善公司治理结构，提高科学决策水平，保障全体股东的利益。

值得注意的是，此次“百亿大重组”实施之后，华菱钢铁的总股本将有所扩大，并摊薄即期收益，客观上造成每股收益有所下降。对此，公司也有安排。

“我们将进一步收购控股股东优质资产以增厚业绩，兼顾了公司长远健康发展和不摊薄即期收益的需要，这样既符合公司整体利益，也有利于充分维护中小股东利益。”该负责人表示。

去年12月7日晚间，华菱钢铁发布公告称：拟以现金方式收购阳春新钢铁有限责任公司(简称“阳春新钢”)控制权。经审计，2017年阳春新钢实现净利润6.05亿元，2018年的净利润更是成倍增长至11.13亿元。2018年年产钢达到321万吨，全年销售收入118.7亿元，产量和效益均创历史新高。

行业人士分析，阳春新钢注入之后，华菱集团的钢铁资产将实现整体上市，华菱钢铁各项指标在行业内排名将显著提高，包括产量、收入、归母净利润都将大幅提升，公司年产钢将超过2400万吨，跨入钢铁上市公司前四强。