①上周甘其毛都通关量日均666车，昨日通关量大幅降低，仅为365车，较上一日减少308车。市场众说纷纭，目前可能是由于疫情原因，但暂无官方解释。部分地区焦企开启第一轮提涨，焦化利润有望修复，下游表需大幅回升，铁水突破240万吨，虽然钢厂目前利润也普遍较低，但受到节前补库以及焦化限产的影响，短期原料价格较为强势，预计本周第一轮提涨将落地。临近二十大，煤矿安全检查增多，但近阶段煤矿事故仍然频发，焦煤供应收缩，目前焦煤面临电煤保供政策和节前补库需求，供应趋于紧张，进口方面，蒙煤通关口岸遇见突发事件，需重点关注，短期焦煤价格较为坚挺。
②根据《太原市2022年大气污染防治百日攻坚行动方案》指示要求：山西美锦延长结焦时间至45个小时，山西亚鑫延长结焦时间至43个小时，山西梗阳新能源有限公司生产延长结焦时间至40个小时，古交焦化一厂照延长结焦时间至30小时。钢铁企业以热定产，在满足冬季供热前提下，以最小生产负荷组织生产，污染物排放稳定达到超低排放限值要求。
③综合利润、基差和绝对价格，目前估值中性偏低。
市场研判：偏多操作。
风险提示：关注口岸情况，旺季消费，钢厂利润，各地疫情。
